Portfolio řečníka je od začátku roku zhruba 25 procent v plusu, a přestože trh s polovodiči klesá, defenzivně přesouvá kapitál do bigtechu a čipy úplně neopouští. TSMC dosáhlo pátého rekordního kvartálu po sobě se ziskem vyšším o 77 procent, zatímco ASML podruhé v roce zvýšila výhled na 43 až 45 miliard eur a potvrdila zrychlující trend umělé inteligence. Oznámení ASML o navýšení kapacity pokročilých strojů o 30 procent znamená větší dodávky čipů, a tedy tlak na ceny a normalizaci přestřelených násobků. Řečník nově vyhlíží softwarovou firmu Reddit, které rostly výnosy o 69 procent s hrubou marží 91,5 procenta, a čeká na korekci k ceně kolem 170 dolarů. V příštích dnech bude sledovat výsledky Netflixu a Googlu, přičemž u Googlu ho zajímá hlavně vývoj kapitálových investic, a varuje před vysokou volatilitou.

📅 Datum vydání: 16.7.2026
📺 Zdroj: KOLAPS NA TRHU S AI…PŘIŠLO TO
Klikněte na odkaz a dejte odběr na kanálu autora, podpoříte ho a vylepšíte svůj algoritmus.

▶ 00:00
Portfolio letos plus 25 procent — Řečník uvádí, že jeho portfolio je od začátku roku asi 25 procent v plusu, a kvůli obavám z příliš rychlého růstu defenzivně přesouvá kapitál do bigtechu.

▶ 01:33
TSMC pátý rekordní kvartál — Zisk TSMC vyrostl meziročně o 77 procent, firma překonala očekávání na výnosech i zisku a výnosy jí rostou meziročně o 30 až 40 procent.

▶ 02:43
Valuace TSMC férově naceněná — Řečník hodnotí TSMC na forwardovém poměru ceny k zisku kolem 26 jako zhruba férově naceněnou a sleduje ji hlavně kvůli trendům a cenové síle ve výrobě čipů.

▶ 03:49
Výsledky potvrzují trend AI — Podle řečníka výsledky TSMC potvrzují, že trend umělé inteligence nezpomaluje, naopak zrychluje a na dva až tři roky vypadá dobře.

▶ 04:03
ASML překonalo všechna očekávání — ASML podruhé v roce zvýšila výhled a překonala očekávání na všech metrikách, když očekává celoroční výnosy 43 až 45 miliard eur a provozní marži 54 až 56 procent.

▶ 05:09
Akcie ASML zisky odepsala — Akcie ASML po navýšení výhledu o více než deset procent stoupla asi o sedm procent, ale zisky v průběhu dne odepsala a končila kolem nuly, protože očekávání už byla vysoká.

▶ 05:32
Valuace ASML na high multiplech — Řečník uvádí forwardové poměr ceny k zisku 35 a připomíná, že ASML má díky monopolu na pokročilé stroje oprávněně vyšší násobky a od začátku roku akcie vzrostla o 55 procent.

▶ 06:46
ASML navýší kapacitu o 30 procent — Generální ředitel ASML Christopher Fuet oznámil zvýšení výrobní kapacity nejpokročilejších strojů EUV a DUV o 30 procent, což podle řečníka povede k většímu výtlaku čipů a tlaku na jejich cenu.

▶ 08:31
Sektor reagoval poklesem — Na oznámení vyšší kapacity zareagoval celý polovodičový sektor poklesem, jen ASML se udrželo lehce v plusu a řečník čeká normalizaci přestřelených násobků a lepší nákupní ceny.

▶ 09:08
Nová softwarová firma Reddit — Řečník si mezitím navyšuje bigtech pozice a do watchlistu přidal softwarovou firmu Reddit, u které čeká na dobrou vstupní cenu.

▶ 09:44
Reddit roste o 69 procent — Výnosy Redditu rostly meziročně o 69 procent při hrubé marži 91,5 procenta a provozní cashflow marži 47 procent.

▶ 10:18
Denní a týdenní uživatelé Redditu — Denní aktivní uživatelé Redditu vzrostli ze 108 na 126 milionů a týdenní ze 400 na 493 milionů, přičemž růst výnosů táhne hlavně reklama rostoucí o 74 procent.

▶ 11:09
Reddit mezi nejrychlejšími firmami — Řečník řadí Reddit mezi málo firem rostoucích přes 40 procent s přes 30procentní marží free cash flow, nízkým capexem a přes 90procentní hrubou marží.

▶ 11:33
AI a mezinárodní růst Redditu — Reddit integruje umělou inteligenci do vyhledávání, mezinárodně roste rychleji než v USA a podle řečníka má velký prostor v monetizaci reklamy, kde výnosy na inzerenta zaostávají za Metou.

▶ 12:44
Management Redditu o pozici firmy — Management Redditu hovoří o téměř 500 milionech týdenních uživatelů a 200 milionech v USA, přičemž 40 procent konverzací má obchodní charakter a počet aktivních inzerentů vzrostl o více než 75 procent.

▶ 13:18
Výhled Redditu na druhé čtvrtletí — Reddit očekává ve druhém čtvrtletí 2026 příjmy 715 až 725 milionů dolarů, meziroční růst 43 až 45 procent a růst EBITDA 71 až 77 procent.

▶ 13:51
Valuace a cílová cena Redditu — Řečník uvádí poměr ceny k zisku 52 a forwardové 30 s PEG 1,2, akcie už vystoupala ke 200 dolarům a pro něj bude zajímavá kolem 170 dolarů při menší korekci.

▶ 15:00
Alokace do Redditu kolem 4 procent — Kvůli silnému zastoupení Mety v portfoliu by řečník do Redditu vstupoval jen s menší alokací kolem tří až čtyř procent.

▶ 15:35
Netflix večer sleduje pozorně — Řečník dnes večer sleduje výsledky Netflixu, jedné ze svých větších pozic, kde očekává expanzi marží, růst reklamního byznysu a komentář ke spekulacím o akvizicích.

▶ 16:29
Případný nákup Netflixu pod 70 dolarů — Při případném poklesu ceny Netflixu pod 70 dolarů by řečník dokoupil a snížil průměrnou cenu, protože dlouhodobě jde o kvalitní byznys.

▶ 16:48
Výsledky příštího týdne — Příští týden řečníka zajímají hlavně Google, Tesla, IBM a ServiceNow a ve čtvrtek Intel, u kterého bude těžké udržet aktuální cenu.

▶ 17:29
Google a vývoj capex investic — Řečník bude nejvíc sledovat vývoj kapitálových investic Googlu, protože jde o hlavní bod, který může zahýbat čipovým sektorem, zatímco samotné výsledky Googlu čeká velmi dobré.

▶ 17:59
Buffett inicioval nákup Googlu — Warren Buffett podle řečníka inicioval poslední větší nákup Googlu pro Berkshire u ceny přes 300 dolarů, což by při korekci akcii rychle podrželo.

▶ 18:37
Volatilita a opatrnost investorů — Řečník čeká v příštích týdnech vysokou volatilitu, kdy trh i na dobré výsledky reaguje opačně, a vyzývá k odpovědnému investování a pohledu na portfolio jako celek.

🔴 DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ A VYLOUČENÍ ODPOVĚDNOSTI

Výše uvedený text je shrnutí původního video obsahu a byl vygenerován výhradně umělou inteligencí (AI) bez jakéhokoli následného lidského ověření nebo kontroly. Provozovatel těchto webových stránek (dále jen „provozovatel“) výslovně upozorňuje, že takto generovaný text může obsahovat:

  • Faktické chyby a nepřesnosti
  • Zavádějící nebo neúplné informace
  • Informace vytržené z kontextu původního díla
  • Nepravdivá tvrzení nebo údaje (tzv. „halucinace“ AI)

Toto shrnutí slouží pouze ke zcela nezávazným, informativním nebo studijním účelům a v žádném případě nenahrazuje zhlédnutí původního video obsahu. Provozovatel důrazně nedoporučuje činit na základě tohoto shrnutí jakákoli rozhodnutí (obchodní, finanční, zdravotní, právní či jiná).

Provozovatel se tímto v maximálním možném rozsahu povoleném právními předpisy České republiky a Evropské unie zříká jakékoli odpovědnosti za:

  • Správnost, úplnost, aktuálnost nebo pravdivost informací obsažených v tomto shrnutí
  • Jakoukoli přímou či nepřímou újmu (majetkovou i nemajetkovou), která by uživateli nebo jakékoli třetí straně vznikla v důsledku použití nebo spoléhání se na informace z tohoto shrnutí
  • Případné porušení práv třetích stran (včetně práv autorských nebo práv na ochranu osobnosti), kterého by se mohlo shrnutí generované AI dopustit

Použitím tohoto shrnutí bere uživatel na vědomí, že tak činí výhradně na své vlastní riziko a odpovědnost. Pro ověření jakýchkoli informací je uživatel povinen zhlédnout původní zdroj (video) a/nebo konzultovat danou problematiku s kvalifikovaným odborníkem.

⚠️ MECHANISMUS PRO NAHLÁŠENÍ PROBLEMATICKÉHO OBSAHU (NOTICE & TAKE DOWN)

Provozovatel bere ochranu práv třetích stran vážně. Pokud se domníváte, že kterékoli automaticky generované shrnutí obsahuje faktické chyby, zasahuje do vašich práv (např. autorských práv, práv na ochranu osobnosti) nebo je jinak v rozporu s platnými právními předpisy, žádáme vás o neprodlené oznámení. Kontaktujte nás prosím e-mailem na adrese: chyba@shrnuti.cz

Do předmětu e-mailu uveďte „Nahlášení obsahu“ a v těle zprávy prosím specifikujte:

  • Přesný odkaz (URL) na stránku obsahující problematický souhrn
  • Jasný popis problému — uveďte, v čem spatřujete pochybení (např. „text je nepravdivý“, „zasahuje do mého práva na ochranu osobnosti“, „porušuje autorská práva k…“)
  • Vaše kontaktní údaje pro případnou zpětnou vazbu

Provozovatel se zavazuje každé takové oznámení přijaté v dobré víře bez zbytečného odkladu prověřit a v případě, že bude oznámení shledáno oprávněným, zjednat adekvátní nápravu (zejména opravou, nebo trvalým odstraněním dotčeného textu).