Trhy za poslední týden zaznamenaly výrazné poklesy v technologickém sektoru — Nvidia, Broadcom i Microsoft ztratily kolem 6 %, Oracle a Palantir dokonce 14 %, zatímco finanční sektor s Mastercard a Visa se drží. Index strachu je na úrovni 27, krypto index extrémního strachu na 17 a VIX se blíží úrovním nad 20, které řečník považuje za ideální pro nákupy. Video přináší podrobný rozbor portfolií super investorů — Chrise Hohna, který navýšil SPG o 19 % a zredukoval Microsoft o 83 %, Billa Ackmana s novými pozicemi v Microsoftu a Amazonu, i Terryho Smithe a Chucka Akrea, kteří naopak převážně prodávali. Nový předseda Fedu Kevin Warsh zrušil dot plot, zvýšil projekci inflace z 2,7 % na 3,6 % a očekává růst sazeb na 3,8 %, což se propsalo i do tržních predikcí úrokových sazeb. Řečník dále rozebírá sektor neocloudu v čele s CoreWeave a Nebius, prudký růst cen HBM paměťových čipů s výhledem na 2–2,5násobek do roku 2027 a energetický sektor, kde Constellation Energy uzavřela patnáctiletou dohodu s Walmartem na odběr jaderné elektřiny. Na závěr zmiňuje propad akcií Googlu kvůli odchodu klíčových osobností ke konkurenčním AI firmám a soudnímu potvrzení, že algoritmus YouTube záměrně vytváří závislost u dětí.

📅 Datum vydání: 28.6.2026
📺 Zdroj: 🚨 Strategie NEJLEPŠÍCH INVESTORŮ & Tržní update (AMZN, GOOGL, FED…)
Klikněte na odkaz a dejte odběr na kanálu autora, podpoříte ho a vylepšíte svůj algoritmus.

▶ 00:00
Tržní přehled a indexy strachu — Řečník uvádí, že technologický sektor za poslední týden výrazně poklesl — Nvidia o 6 %, Oracle a Palantir o 14 %, Microsoft o 6 %, zatímco finanční sektor s Mastercard a Visa se drží. Index strachu je na úrovni 27, krypto index extrémního strachu na 17 a VIX index volatility kolem 19,15, což se podle řečníka blíží zajímavým úrovním pro nákupy.

▶ 01:27
Portfolio super investorů — Na prvním místě napříč portfolii super investorů je Google s více než 4% zastoupením při započtení obou emisí akcií, následuje Amazon, Berkshire Hathaway a Microsoft. Řečník zdůrazňuje, že podle sektorového rozložení suverénně vede finanční sektor a poté technologický, což jsou podle něj odvětví s největšími maržemi a zisky, kam směřuje i své vlastní portfolio.

▶ 02:45
Výkonnost investorů vs S&P 500 — Chris Hohn za 20 let překonával index S&P 500 o přibližně 8 % při průměrné výkonnosti indexu 9 %. DeKantesser porážel index o 5,5 %, Bill Ackman o 5,1 %, Terry Smith za 15 let o 1,3 % a Chuck Akre za 16 let o 1,2 %, přičemž Warren Buffett má nejdelší investiční horizont s perfektními výsledky.

▶ 04:08
Chris Hohn a TCI Fund — Sir Christopher Hohn, označovaný za nejúspěšnějšího evropského manažera hedgeových fondů, kombinuje hodnotové investování ve stylu Warrena Buffetta s tvrdým aktivismem, drží extrémně koncentrované portfolio s průměrnou dobou držení přes 10 let. V posledním kvartále navyšoval SPG o 19 % a Moodies o 7 %, naopak redukoval Microsoft o 83 %, Canadian Pacific a překvapivě nakupoval Alphabet na cenách kolem 287 dolarů.

▶ 05:47
DeKantesser a Vy Forge Capital — DeKantesser z malého rodinného fondu vybudoval giganta spravujícího miliardy dolarů, uplatňuje vysoce koncentrovaný přístup s 8 až 12 pozicemi a zaměřuje se na takzvané compounding machines — monopolní a oligopolní byznysy s cenotvornou silou a minimální potřebou reinvestic. V minulém kvartále přidával ASML o 35 % na ceně kolem 1320 dolarů za akcii, prodával Visa a Intuit a beze změny ponechal SPGI, Moodies, Fico a Mastercard.

▶ 07:09
Bill Ackman a Pershing Square — Bill Ackman drží velmi malý počet výjimečných stabilních byznysů, ideálně 10 dominantních pozic, a cílí na firmy s obrovskou silou značky, predikovatelnou poptávkou a excelentní alokací kapitálu. V minulém kvartále výrazně přidával Microsoft na 15 % portfolia a Amazon na 19 % portfolia, naopak značně odprodával Google.

▶ 08:02
Terry Smith — Terry Smith uplatňuje jednoduchou strategii — kupuje dobré firmy, zbytečně je nepřeplácí a nic jiného nedělá, přičemž jeho portfolio je výrazně diverzifikovanější než u předchozích investorů. V minulém kvartále však téměř výhradně prodával — redukoval Visa, Google o 16 %, Philip Morris, MSCI o 61 % a další pozice, přičemž uskutečnil pouze jeden jediný nákup.

▶ 08:45
Chuck Akre — Chuck Akre vyhledává firmy dlouhodobě zhodnocující kapitál s vynikajícím managementem a chytrými reinvestičními příležitostmi. V minulém kvartále výrazně redukoval své portfolio — Mastercard o 24 %, Brookfield o 36 %, KKR, Moodies a Visa, naopak překvapivě nakupoval ServiceNow, Salesforce a FICO Corporation, přičemž se podle řečníka nebojí ani společností ohrožených nástupem AI.

▶ 09:41
Nový předseda Fedu Kevin Warsh — Nový předseda Fedu Kevin Warsh radikálně mění komunikační strategii úřadu a odklání se od dřívější nadměrné transparentnosti. Definitivně se rozhodl zrušit takzvaný dot plot, bodový graf očekávaného vývoje úrokových sazeb, protože podle něj v dobách nestability často přinášel nepřesné predikce, a chce se více soustředit na přísné dodržování 2% inflačního cíle.

▶ 10:25
Ekonomické projekce Fedu — Fed očekává růst HDP 2,2 % v roce 2026 oproti dřívějším 2,4 %, nezaměstnanost stabilně kolem 4,3 % s mírným poklesem na 4,2 % do roku 2028. Inflace vyskočila z březnových odhadů z 2,7 % na 3,6 %, jádrová z 2,7 % na 3,3 %, a k 2 % by se měla vrátit až v roce 2028 velmi pomalým tempem, přičemž sazby Fed funds se očekávají na 3,8 % oproti březnovým 3,4 %.

▶ 11:43
Predikce vývoje úrokových sazeb — Z aktuálních 3,5 až 3,75 % se očekává zvýšení sazeb v září 2026 s největší pravděpodobností, druhé zvýšení začátkem roku 2027 a teprve poté postupné snižování, což podle řečníka není ideální pro bankovní sektor, ačkoli SoFi by si podle něj dokázala poradit i v tomto prostředí. Řečník zároveň upozorňuje, že jde pouze o predikce — otevření Hormuzu a klesající cena ropy mohou inflační tlaky rychle zmírnit a čísla se mohou stejně rychle změnit.

▶ 12:50
Sektor neocloudu a datová centra — Řečník argumentuje, že omezené množství přípojek elektrické energie zvýhodní společnosti, které již dnes disponují datovými centry a dokážou je nejrychleji rozjet. CoreWeave vede v backlogu s 99,4 miliardami dolarů smluvních závazků, následuje Nebius, kterého řečník považuje za lídra trhu, a mezi další budovatele datových center patří Applied Digital, Iron Mountain, Wolf, Cipher a Core Scientific, přičemž někteří z nich jsou původně kryptotěžaři přecházející na datacentra.

▶ 14:09
Paměťové čipy HBM a Micron — Analytici z BCHU očekávají, že cena HBM pamětí se do roku 2027 meziročně zvýší o 2 až 2,5násobek. Podle projekcí EPS dosáhne Samsung vrcholu kolem 327 dolarů, SK Hynix a Micron kolem března 2027, přičemž Samsung bude získávat tržní podíl, Micron poroste ze 17 až 18 % na 20 až 28 % a podíl SK Hynix se bude mírně snižovat.

▶ 15:14
SoFi — insider nákupy — CEO Noto opět nakoupil 13 000 kusů akcií SoFi na ceně 18 dolarů, již poněkolikáté v řadě, což podle řečníka dokazuje jeho víru ve společnost prostřednictvím klastrového nakupování v určitých intervalech. Společnost dosáhla pětiletého růstu kolem 38 %, překlopila se do provozního zisku a podle řečníka nikam nezmizí.

▶ 15:47
NuBank — NuBank roste výrazně rychleji než konkurence, byznys však není tak bezpečný kvůli expozici na Brazílii. Forwardované P/E je na hodnotě 14, což je výrazně pod dlouhodobým mediánem 21 a podle řečníka extrémně nízko od dubna 2024, zároveň ale upozorňuje na vyšší riziko.

▶ 16:20
Microsoft — fundament a ocenění — Microsoft vykazuje rostoucí tržby i čistý příjem s pětiletým CAGR 14 %, přičemž extrémně investuje do infrastruktury. Forwardované P/E je na hodnotě 20 oproti dlouhodobému průměru 29, což řečník považuje za historicky levné, a mezi rizika řadí expozici vůči OpenAI, rychlost budování cloudových kapacit a monetizaci integrace Copilota.

▶ 17:07
Super investoři a Microsoft — Super investoři se v prvním kvartále na Microsoftu neshodli — Bill Ackman otevřel novou pozici ve výši 15 % portfolia a další rovněž nakupovali. Naopak David Tepper redukoval o 82 %, Chris Hohn o 83 %, fond Billa a Melindy Gatesových prodal celou pozici a Stephen Mandel rovněž 100 % odprodal.

▶ 17:44
Patreon, Discord a investiční aplikace — Řečník propaguje své prémiové služby — přes Patreon nabízí přístup k portfoliu, nákupům, prodejům a watchlistu, na Discordu notifikace o vlastních nákupech i insiderských transakcích. Představuje také investiční aplikaci Marketpal s přehledem metrik, marží, segmentace příjmů, analytických výhledů, insider tradingu, porovnávačem společností a kalendářem výsledků.

▶ 18:56
Amazon a Graviton5 — Amazon představil Graviton5, dosud nejvýkonnější a nejefektivnější ARM procesor s o 30 až 40 % lepším poměrem ceny a výkonu než srovnatelné instance, a do budoucna zvažuje jeho prodej i externím zákazníkům. Řečník vyzdvihuje šíři záběru Amazonu — AI čipy, robotiku, streaming, zdravotní péči, robotaxi, vesmírnou ekonomiku jako konkurenci SpaceX, největší cloud na světě, digitální reklamu a spotřební ekonomiku, kde AI může maximalizovat marže.

▶ 20:07
Růstové vyhlídky Amazonu — Externí analytik v angličtině předpovídá, že rok 2026 bude pro Amazon rokem akcelerujícího růstu tržeb napříč cloudovým, retailovým a reklamním byznysem. Očekává výrazné zlepšení ziskovosti a provozních marží na rekordní úrovně, což by podle něj mohlo způsobit přecenění trhem podobně jako u Googlu, který z 15násobku zisků během devíti měsíců vzrostl na 30násobek díky posunu AI narativu.

▶ 20:57
Energetický sektor — Řečníkovi se nejvíce líbí Constellation Energy, kde instituce opět začaly nakupovat, a hlavní nákupní zónu vidí mezi 221 a 173 dolary za akcii. V rámci hodnotového řetězce zmiňuje vertikálně integrované jaderné společnosti jako NextEra Energy, výrobce turbín GE Vernova, nezávislé producenty Talen a Vistra, a do budoucna vidí potenciál v malých modulárních reaktorech od Oklo a NuScale, včetně dodavatele komponent BWXT.

▶ 22:27
Walmart a Constellation Energy — Walmart uzavřel přelomovou patnáctiletou dohodu se společností Constellation Energy na odběr přibližně 176 MW elektřiny z jaderné elektrárny The Reson, přičemž dodávky začnou v letech 2029 až 2030. Tato dohoda podle řečníka potvrzuje rostoucí trend, kdy velké firmy hledají spolehlivou bezemisní energii, kterou jádro na rozdíl od větru a slunce stabilně poskytuje.

▶ 23:00
Google datacentrum v Alabamě — Google rozšiřuje své datacentrum v Alabamě s novou architekturou čipů Nvidia Vera Rubin a vlastních TPU osmé generace. Společnost musela podepsat dohodu, že ponese 100 % nákladů na potřebnou infrastrukturu elektřiny z vlastních vyhrazených sítí, aby místním obyvatelům nezdražila účty, a projekt od roku 2035 počítá s modulárními jadernými reaktory ve spolupráci se společností Kairos.

▶ 23:46
Propad akcií Googlu — Za propadem akcií Googlu stojí dvě zásadní zprávy z posledních 48 hodin — z firmy odešli klíčoví představitelé: tvůrce Gemini přešel k OpenAI a nositel Nobelovy ceny John Jumper z DeepMindu odešel ke konkurenčnímu Anthropicu. Druhou ranou je soudní potvrzení, že algoritmus YouTube záměrně vytváří závislost u dětí, což Googlu opět hrozí žalobami.

🔴 DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ A VYLOUČENÍ ODPOVĚDNOSTI

Výše uvedený text je shrnutí původního video obsahu a byl vygenerován výhradně umělou inteligencí (AI) bez jakéhokoli následného lidského ověření nebo kontroly. Provozovatel těchto webových stránek (dále jen „provozovatel“) výslovně upozorňuje, že takto generovaný text může obsahovat:

  • Faktické chyby a nepřesnosti
  • Zavádějící nebo neúplné informace
  • Informace vytržené z kontextu původního díla
  • Nepravdivá tvrzení nebo údaje (tzv. „halucinace“ AI)

Toto shrnutí slouží pouze ke zcela nezávazným, informativním nebo studijním účelům a v žádném případě nenahrazuje zhlédnutí původního video obsahu. Provozovatel důrazně nedoporučuje činit na základě tohoto shrnutí jakákoli rozhodnutí (obchodní, finanční, zdravotní, právní či jiná).

Provozovatel se tímto v maximálním možném rozsahu povoleném právními předpisy České republiky a Evropské unie zříká jakékoli odpovědnosti za:

  • Správnost, úplnost, aktuálnost nebo pravdivost informací obsažených v tomto shrnutí
  • Jakoukoli přímou či nepřímou újmu (majetkovou i nemajetkovou), která by uživateli nebo jakékoli třetí straně vznikla v důsledku použití nebo spoléhání se na informace z tohoto shrnutí
  • Případné porušení práv třetích stran (včetně práv autorských nebo práv na ochranu osobnosti), kterého by se mohlo shrnutí generované AI dopustit

Použitím tohoto shrnutí bere uživatel na vědomí, že tak činí výhradně na své vlastní riziko a odpovědnost. Pro ověření jakýchkoli informací je uživatel povinen zhlédnout původní zdroj (video) a/nebo konzultovat danou problematiku s kvalifikovaným odborníkem.

⚠️ MECHANISMUS PRO NAHLÁŠENÍ PROBLEMATICKÉHO OBSAHU (NOTICE & TAKE DOWN)

Provozovatel bere ochranu práv třetích stran vážně. Pokud se domníváte, že kterékoli automaticky generované shrnutí obsahuje faktické chyby, zasahuje do vašich práv (např. autorských práv, práv na ochranu osobnosti) nebo je jinak v rozporu s platnými právními předpisy, žádáme vás o neprodlené oznámení. Kontaktujte nás prosím e-mailem na adrese: chyba@shrnuti.cz

Do předmětu e-mailu uveďte „Nahlášení obsahu“ a v těle zprávy prosím specifikujte:

  • Přesný odkaz (URL) na stránku obsahující problematický souhrn
  • Jasný popis problému — uveďte, v čem spatřujete pochybení (např. „text je nepravdivý“, „zasahuje do mého práva na ochranu osobnosti“, „porušuje autorská práva k…“)
  • Vaše kontaktní údaje pro případnou zpětnou vazbu

Provozovatel se zavazuje každé takové oznámení přijaté v dobré víře bez zbytečného odkladu prověřit a v případě, že bude oznámení shledáno oprávněným, zjednat adekvátní nápravu (zejména opravou, nebo trvalým odstraněním dotčeného textu).