Čipové akcie jako Micron (+800 %), SK Hynix (+1000 %), AMD, ASML a NVIDIA za poslední rok až dva investorům výrazně vydělaly, ale mluvčí už do nich kvůli širokému hypu a přepáleným násobkům nedokupuje, byť je nadále drží s dlouhodobým výhledem. Místo toho hledá opomíjené sektory a jako příklady zajímavě oceněných titulů uvádí Netflix, Uber a Visa. Netflixu stabilně rostou výnosy i zisk, Uber podal nabídku na převzetí evropské rozvážkové služby Deliver Hero a Visa se obchoduje na minimech ocenění z let 2023 a 2024. V druhé části rozebírá výsledky Salesforce, které sice překonaly odhady zisku i tržeb, ale zklamaly výhledem implikujícím jen asi 11% meziroční růst. Upozorňuje na rostoucí tlak umělé inteligence na analytické produkty jako Tableau, zatímco agent Agentforce sice roste o 205 %, ale v absolutních číslech zůstává jen zlomkem tržeb.

📅 Datum vydání: 29.5.2026
📺 Zdroj: KDE NAKUPOVAT…NEŽ BUDE POZDĚ
Klikněte na odkaz a dejte odběr na kanálu autora, podpoříte ho a vylepšíte svůj algoritmus.

▶ 00:00
Čipové akcie výrazně vydělaly — Micron stoupl o 800 %, SK Hynix přes 1000 % a i AMD, ASML či NVIDIA investorům v posledních dvou letech solidně vydělaly.

▶ 00:42
Historie nákupů čipových titulů — Mluvčí už přes tři roky nakupuje čipové akcie jako AMD, ASML či Broadcom, a to i přes tehdejší kritiku, kdy je investoři považovali za mrtvé.

▶ 01:38
Kdy brát zisky z čipovek — Sám je s výsledky spokojený, a když se do sektoru nahrne dav, raději vystupuje a sleduje, odkud peníze přišly, přičemž čipovky neprodává a drží je s dlouhodobým výhledem.

▶ 02:23
Hledání opomíjených sektorů — Hledá akcie v sektorech, které v posledních kvartálech šly stranou či dolů a mají vysoký moat, prediktabilitu i nízké násobky, přičemž vynechává zjevné tituly jako Meta.

▶ 03:01
Netflix na zajímavém ocenění — Netflix za poslední rok ztratil 27 % a od začátku roku 4 %, výnosy mu rostou o 15 až 18 % a zisk na akcii zhruba o 20 %, přičemž P/E se pohybuje mezi 20 a 30 a na forwardu okolo 22 až 23.

▶ 04:04
Uber a nabídka na Deliver Hero — Uber, který v posledním kvartálu nakupuje řada superinvestorů, podal nabídku na převzetí evropské rozvážkové služby Deliver Hero zhruba za 10 miliard eur.

▶ 04:37
Stav a výhled Deliver Hero — Uber už drží necelých 20 % Deliver Hero, jehož akcie se poslední tři roky pohybuje spíše do strany, a není jisté, zda nabídku na převzetí přijme.

▶ 05:12
Free cash flow Uberu — Volný peněžní tok Uberu dosahuje kolem 2 miliard dolarů s výnosem blízko 7 %, ale akvizice krátkodobě tok zatíží skrze úroky z dluhu a náklady na integraci.

▶ 06:17
Visa jako stabilní compounder — Visa od začátku roku ztrácí asi 5 %, má P/E 28, na forwardu 22 a free cash flow yield přes 3 %, přičemž zisk na akci jí roste kolem 20 % meziročně.

▶ 07:00
Ocenění Visa na minimech — Akcie se obchoduje na minimech z léta 2024 a podzimu 2023 a při 15% růstu vychází mluvčímu férová cena kolem 356 dolarů.

▶ 07:55
Riziko stablecoinů pro Visa — Mluvčí upozorňuje, že v budoucnu se může větší část transakcí odehrávat přes stablecoiny mimo síť Visa a Mastercard, takže tyto firmy budou muset brát marže jinde.

▶ 08:16
Vzorek zajímavých ocenění — Netflix, Uber a Visa podle mluvčího ukazují, že zajímavá ocenění nejsou jen v čipovém sektoru, a portfolio je třeba balancovat, přičemž do čipů se vrátí při korekci.

▶ 08:58
Výsledky Salesforce a výhled — Salesforce překonal odhady zisku na akcii i výnosů, ale zklamal výhled, který implikuje jen asi 11% meziroční růst výnosů.

▶ 09:30
Čísla a důvody výhledu Salesforce — Zisk na akcii dosáhl 3,88 dolaru proti očekávaným 3,12 a tržby 1,13 miliardy dolarů, přičemž CFO jako důvody slabšího výhledu uvádí problémy marketingu a obchodu, horší výkon Tableau a volatilitu licencí po akvizici Informaticy.

▶ 10:19
Tlak AI na analytické produkty — Mluvčí vidí největší problém v produktech založených na analytice dat, jako je Tableau, protože umělá inteligence usnadní tvorbu vlastních nástrojů.

▶ 10:40
Růst agenta Agentforce — Agent Agentforce roste meziročně o 205 %, ale v absolutních číslech jde jen o zhruba 1,2 miliardy dolarů, což je z celkových výnosů Salesforce stále málo.

▶ 11:59
Rozdělený sentiment a oslabený moat — Sentiment kolem Salesforce zůstává rozdělený a násobek odráží slábnoucí konkurenční výhodu, proto firma musí neustále inovovat, aby obstála vedle umělé inteligence.

▶ 13:11
Závěr a výzva pro diváky — Na závěr se ptá diváků, co v této době nakupují a zda následují čipový sektor, a připomíná lajk a odběr.

🔴 DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ A VYLOUČENÍ ODPOVĚDNOSTI

Výše uvedený text je shrnutí původního video obsahu a byl vygenerován výhradně umělou inteligencí (AI) bez jakéhokoli následného lidského ověření nebo kontroly. Provozovatel těchto webových stránek (dále jen „provozovatel“) výslovně upozorňuje, že takto generovaný text může obsahovat:

  • Faktické chyby a nepřesnosti
  • Zavádějící nebo neúplné informace
  • Informace vytržené z kontextu původního díla
  • Nepravdivá tvrzení nebo údaje (tzv. „halucinace“ AI)

Toto shrnutí slouží pouze ke zcela nezávazným, informativním nebo studijním účelům a v žádném případě nenahrazuje zhlédnutí původního video obsahu. Provozovatel důrazně nedoporučuje činit na základě tohoto shrnutí jakákoli rozhodnutí (obchodní, finanční, zdravotní, právní či jiná).

Provozovatel se tímto v maximálním možném rozsahu povoleném právními předpisy České republiky a Evropské unie zříká jakékoli odpovědnosti za:

  • Správnost, úplnost, aktuálnost nebo pravdivost informací obsažených v tomto shrnutí
  • Jakoukoli přímou či nepřímou újmu (majetkovou i nemajetkovou), která by uživateli nebo jakékoli třetí straně vznikla v důsledku použití nebo spoléhání se na informace z tohoto shrnutí
  • Případné porušení práv třetích stran (včetně práv autorských nebo práv na ochranu osobnosti), kterého by se mohlo shrnutí generované AI dopustit

Použitím tohoto shrnutí bere uživatel na vědomí, že tak činí výhradně na své vlastní riziko a odpovědnost. Pro ověření jakýchkoli informací je uživatel povinen zhlédnout původní zdroj (video) a/nebo konzultovat danou problematiku s kvalifikovaným odborníkem.

⚠️ MECHANISMUS PRO NAHLÁŠENÍ PROBLEMATICKÉHO OBSAHU (NOTICE & TAKE DOWN)

Provozovatel bere ochranu práv třetích stran vážně. Pokud se domníváte, že kterékoli automaticky generované shrnutí obsahuje faktické chyby, zasahuje do vašich práv (např. autorských práv, práv na ochranu osobnosti) nebo je jinak v rozporu s platnými právními předpisy, žádáme vás o neprodlené oznámení. Kontaktujte nás prosím e-mailem na adrese: chyba@shrnuti.cz

Do předmětu e-mailu uveďte „Nahlášení obsahu“ a v těle zprávy prosím specifikujte:

  • Přesný odkaz (URL) na stránku obsahující problematický souhrn
  • Jasný popis problému — uveďte, v čem spatřujete pochybení (např. „text je nepravdivý“, „zasahuje do mého práva na ochranu osobnosti“, „porušuje autorská práva k…“)
  • Vaše kontaktní údaje pro případnou zpětnou vazbu

Provozovatel se zavazuje každé takové oznámení přijaté v dobré víře bez zbytečného odkladu prověřit a v případě, že bude oznámení shledáno oprávněným, zjednat adekvátní nápravu (zejména opravou, nebo trvalým odstraněním dotčeného textu).