Index S&P 500 je blízko svých maxim, přesto řečník nachází na trhu atraktivně oceněné akcie a komentuje své poslední nákupy i čerstvé výsledky. Bill Ackman přes fond Pershing Square přidal v druhém čtvrtletí šest nových pozic a výrazně se orientuje na fintech, když nakoupil Visu, Mastercard, S&P Global, Netflix, Intercontinental Exchange a Alcon. Z výsledkové sezóny zaujaly neocloudy, kde Nebius po meziročním růstu výnosů o 454 procent posílil o 28 procent a CoreWeave o 19 procent, přičemž Michael Burry spekuluje na pokles Nebiusu. Řečník dále rozebírá novou pozici Reddit, jehož výnosy rostou meziročně o 61 procent a čistý příjem se více než zdvojnásobil na 253 milionů dolarů, byť firmu trápí nejistota kolem AI přehledů Googlu. Reddit podle řečníka jedná s Googlem o nové smlouvě na data a data platformy považuje za jednu z nejdůležitějších komodit pro umělou inteligenci. Na závěr zmiňuje i pokles AppLovinu a ohlašuje, že superinvestoři a velké fondy budou hlavním tématem příštího videa.

📅 Datum vydání: 13.8.2026
📺 Zdroj: 2 NOVÉ AKCIE V PORTFOLIU…NAKUPUJU
Klikněte na odkaz a dejte odběr na kanálu autora, podpoříte ho a vylepšíte svůj algoritmus.

▶ 00:00
S&P 500 blízko maxim — Řečník konstatuje, že index S&P 500 je znovu blízko svých maxim, přesto se na trhu dají najít atraktivní ceny některých akcií.

▶ 00:19
Plán videa a Ackmanovy nákupy — Řečník ohlašuje, že projde poslední nákupy Billa Ackmana, výsledky Nebiusu a CoreWeave a svou novou pozici Reddit.

▶ 00:43
Superinvestoři teprve reportují — Řečník uvádí, že velké fondy teprve začínají zveřejňovat data o investicích za druhé čtvrtletí, takže celé video o nich nechá na příští týden.

▶ 01:00
Ackman přidal šest pozic — Bill Ackmanův fond Pershing Square přidal do portfolia šest nových pozic včetně Visy a Mastercardu a více se orientuje na silně zasažený fintech.

▶ 01:27
Netflix zpět u Ackmana — Ackman dříve vlastnil Netflix, který prodal se ztrátou po velkém propadu, a nyní se o tuto akcii pokouší podruhé.

▶ 01:51
Řečník nakupuje Netflix — Řečník v posledních měsících Netflix také hodně nakupoval a je stále ve ztrátě, ale firmě věří a považuje ji za zajímavou pro dlouhodobé investory.

▶ 02:17
S&P Global na zajímavé valuaci — Řečník naposledy nakoupil S&P Global, jehož násobek je podle něj asi o 40 procent níž než dlouhodobý medián.

▶ 03:00
Intercontinental Exchange a Alcon — Řečník zmiňuje méně známé akcie Intercontinental Exchange a Alcon, které si ještě projde v příštím videu o investicích superinvestorů.

▶ 03:24
Berkshire Hathaway více nakupuje — Z prvních informací z výsledovky Berkshire Hathaway je podle řečníka vidět, že fond po dlouhé době více nakupoval než prodával.

▶ 03:54
Nebius posílil o 28 procent — Nebius reportoval vynikající výsledky a akcie poté vzrostla o zhruba 28 procent, přičemž výnosy meziročně stouply o 454 procent.

▶ 04:11
Michael Burry shortuje Nebius — Nebius, poskytovatel cloudových služeb pro umělou inteligenci, se dostal do hledáčku Michaela Burryho, který kvůli přestřelené valuaci spekuluje na pokles akcie.

▶ 05:20
Short Palantiru a Nebiusu — Řečník se domnívá, že Michael Burry dopadne se shortem Nebiusu podobně jako se shortem Palantiru, u něhož na Twitteru uvedl, že cena akcie by měla být pod jeden dolar.

▶ 05:39
Rychlé tempo růstu Nebiusu — Řečník ukazuje, že Nebius vykazuje velmi rychlé tempo růstu výnosů se čtvrtletím kolem 580 milionů dolarů, ačkoli zisk na akcii zatím není kladný.

▶ 05:56
Kapacita prodejná na rok 2027 — Nebius akcionářům sdělil, že by dokázal jednorázově prodat celou kapacitu na rok 2027, ale záměrně si část nechává pro krátkodobou poptávku.

▶ 06:37
Krátkodobé kontrakty s prémií — Nebius rozděluje kontrakty na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé, přičemž krátkodobé nesou díky vysoké poptávce vyšší ziskovost.

▶ 07:15
Nebius versus CoreWeave — Řečník vysvětluje, že CoreWeave se zaměřuje na dlouhodobé kontrakty a růst, zatímco Nebius lépe pracuje se ziskem a krátkodobými klienty.

▶ 08:07
CoreWeave posílil o 19 procent — CoreWeave po výsledcích vzrostl o zhruba 19 procent, protože management uvedl, že marže by po investicích a odpisech měly postupně opět růst.

▶ 08:42
Dluh CoreWeave přes miliardu — CoreWeave pracuje s velmi vysokým dluhem a jen na úrocích platí ročně přes jednu miliardu dolarů, ale firmu vede hodně dlouhodobě.

▶ 09:09
Kontrakty na starší GPU A100 — CoreWeave sjednává kontrakty i na GPU Nvidie A100 z roku 2020 s platností do roku 2029, takže i starší čipy se dál pronajímají za atraktivních podmínek.

▶ 09:46
Životnost GPU delší než tři roky — Řečník podotýká, že infrastruktura se dá využívat daleko za horizont pěti let, což je dobrá zpráva pro neocloudy a hyperscalery, byť méně pro Nvidii a AMD.

▶ 10:16
CoreWeave jako riziková pozice — Řečník přiznává, že CoreWeave nakupoval v posledních měsících a jde o spekulativní, volatilní pozici, kterou si nechává spíše na svém HeroHero.

▶ 10:38
Reddit a jeho výsledky — Řečník představuje novou pozici Reddit, jehož výnosy rostou meziročně o 61 procent, hrubá marže je podobná Metě a čistý příjem se více než zdvojnásobil na 253 milionů dolarů.

▶ 11:15
Růst uživatelů a expanze — Denní aktivní uživatelé Redditu rostou meziročně o 18 procent a týdenní o 24 procent, přičemž růst je výraznější v zahraničí.

▶ 11:42
Reklamní výnosy rostou o 64 procent — Výnosy Redditu z reklamy rostly o 64 procent a ostatní výnosy o 24 procent.

▶ 11:54
Akcie Redditu o 34 procent níž — Akcie Redditu za poslední rok klesla o zhruba 34 procent a nyní se obchoduje na forward price to earnings 22 vůči příštímu roku.

▶ 12:32
ARPU a prostor k růstu — Průměrný výnos na uživatele dosahuje v USA kolem 11 až 12 dolarů, v zahraničí kolem 6 dolarů, zatímco u Mety je přes 16 dolarů, takže Reddit má prostor růst.

▶ 13:10
Nízký násobek a vysoký růst — Reddit se dostal na PEG pod hodnotu jedna, což podle řečníka znamená spojení vysokého růstu s nízkým násobkem.

▶ 13:26
Riziko AI přehledů Googlu — Háček u Redditu spočívá podle řečníka v AI přehledech Googlu, které přinášejí méně prokliků než dřívějších deset odkazů.

▶ 13:42
CEO Redditu o AI overviews — CEO Redditu v posledních rozhovorech i na earnings callu uvedl, že AI overviews už nepřinášejí Redditu takovou hodnotu, a firma zvažuje, zda dál poskytovat Googlu data.

▶ 14:59
Vyjednávání s Googlem o datech — Reddit je nyní ve fázi vyjednávání s Googlem o nové smlouvě na data, která by měla platit od začátku příštího roku.

▶ 15:44
Komentáře jako vyjednávací páka — Řečník spekuluje, že Reddit používá podobné komentáře jako páku, aby Google za data zaplatil více, a data Redditu považuje za klíčovou komoditu pro umělou inteligenci.

▶ 16:37
Reddit jen malá pozice — Řečník nechává Reddit kvůli spojenému riziku spíše jako malou pozici v portfoliu.

▶ 16:55
Pokles AppLovinu — Řečník zmiňuje, že výrazně klesl AppLovin, rychle rostoucí firma čelící korekci, a vnímá jej jako zajímavý, byť by zvýšil koncentraci na reklamní byznys.

▶ 17:24
Závěr a příští video — Řečník uzavírá, že superinvestoři a velké fondy budou hlavním tématem příštího videa, a připomíná odběr.

🔴 DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ A VYLOUČENÍ ODPOVĚDNOSTI

Výše uvedený text je shrnutí původního video obsahu a byl vygenerován výhradně umělou inteligencí (AI) bez jakéhokoli následného lidského ověření nebo kontroly. Provozovatel těchto webových stránek (dále jen „provozovatel“) výslovně upozorňuje, že takto generovaný text může obsahovat:

  • Faktické chyby a nepřesnosti
  • Zavádějící nebo neúplné informace
  • Informace vytržené z kontextu původního díla
  • Nepravdivá tvrzení nebo údaje (tzv. „halucinace“ AI)

Toto shrnutí slouží pouze ke zcela nezávazným, informativním nebo studijním účelům a v žádném případě nenahrazuje zhlédnutí původního video obsahu. Provozovatel důrazně nedoporučuje činit na základě tohoto shrnutí jakákoli rozhodnutí (obchodní, finanční, zdravotní, právní či jiná).

Provozovatel se tímto v maximálním možném rozsahu povoleném právními předpisy České republiky a Evropské unie zříká jakékoli odpovědnosti za:

  • Správnost, úplnost, aktuálnost nebo pravdivost informací obsažených v tomto shrnutí
  • Jakoukoli přímou či nepřímou újmu (majetkovou i nemajetkovou), která by uživateli nebo jakékoli třetí straně vznikla v důsledku použití nebo spoléhání se na informace z tohoto shrnutí
  • Případné porušení práv třetích stran (včetně práv autorských nebo práv na ochranu osobnosti), kterého by se mohlo shrnutí generované AI dopustit

Použitím tohoto shrnutí bere uživatel na vědomí, že tak činí výhradně na své vlastní riziko a odpovědnost. Pro ověření jakýchkoli informací je uživatel povinen zhlédnout původní zdroj (video) a/nebo konzultovat danou problematiku s kvalifikovaným odborníkem.

⚠️ MECHANISMUS PRO NAHLÁŠENÍ PROBLEMATICKÉHO OBSAHU (NOTICE & TAKE DOWN)

Provozovatel bere ochranu práv třetích stran vážně. Pokud se domníváte, že kterékoli automaticky generované shrnutí obsahuje faktické chyby, zasahuje do vašich práv (např. autorských práv, práv na ochranu osobnosti) nebo je jinak v rozporu s platnými právními předpisy, žádáme vás o neprodlené oznámení. Kontaktujte nás prosím e-mailem na adrese: chyba@shrnuti.cz

Do předmětu e-mailu uveďte „Nahlášení obsahu“ a v těle zprávy prosím specifikujte:

  • Přesný odkaz (URL) na stránku obsahující problematický souhrn
  • Jasný popis problému — uveďte, v čem spatřujete pochybení (např. „text je nepravdivý“, „zasahuje do mého práva na ochranu osobnosti“, „porušuje autorská práva k…“)
  • Vaše kontaktní údaje pro případnou zpětnou vazbu

Provozovatel se zavazuje každé takové oznámení přijaté v dobré víře bez zbytečného odkladu prověřit a v případě, že bude oznámení shledáno oprávněným, zjednat adekvátní nápravu (zejména opravou, nebo trvalým odstraněním dotčeného textu).